Математика для инвестора

(Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах) Базовые понятия математического анализа - функция и способы ее задания, приращение функции и аргумента, производная и пр. Математика проиллюстрирована на актуальных котировочных кривых финансовых инструментов. Для широкого круга читателей. Введение В блоге "Математика для инвестора" освещались самые разные разделы математики. Фундаментальной и прикладной. Максимально популярно, просто и доступно. Теория вероятностей и математическая статистика. Матмоделирование и временные ряды. Частные производные, дифференциальные уравнения и линейная алгебра. Плюс то, что имеет непосредственное отношение к программированию. Знания, без которых хоть сколько-нибудь осознанные занятия алгоритмическим трейдингом бессмысленны. Цепкий взгляд заметит некую эклектичность, мозаичность в подаче математического материала. Тут - диффуравнения, а там - метод наименьших квадратов. Здесь - плотность вероятности и нормальное распределение,...

  (Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах) Работа с базами данных в количественном/алгоритмическом трейдинге. Виды данных на финансовых рынках. Получение, хранение, очистка и экспорт. Ключевые IT-продукты, интернет-ресурсы и термины. Адаптированный перевод статьи “Securities Master Databases for Algorithmic Trading”. Введение <Изложение по тексту - от первого лица> Главное внимание в алгоритмической торговле направлено на компонент альфа-модели полной торговой системы. Она генерирует торговые сигналы до их фильтрации с помощью модулей управления рисками или построения портфеля.  Перед запуском торговой системы на реальном счете алготрейдеры тратят немало времени на доводку альфа-модели для выхода на достойный коэффициент Шарпа . Однако альфа-модель хороша ровно настолько, насколько хороши передаваемые в нее данные. Концепцию емко резюмирует старая поговорка в информатике: “мусор на входе, мусор на выходе”. Крайне важно, чтобы альфа-модель исполь...

  (Фрагмент одной из моих статей, размещенных на сторонних ресурсах) Сравнительные характеристики трех главных операционных систем (ОС) на предмет их соответствия требованиям количественного (квантового) трейдинга. В какой среде торговые алгоритмы отрабатывают максимально полно, эффективно и оптимально. Плюсы и минусы Microsoft Windows, Apple Mac OS X и Ubuntu/Linux для алготрейдинга. Толкование ряда ключевых терминов. Адаптированный перевод статьи “Best Operating System For Quant Trading?” Предисловие переводчика   Материал продолжает серию публикаций ресурса Quantstart по инструментарию, стратегиям, математической и программной компоненте систематического (алгоритмического) трейдинга. В этом цикле смотрите также: О самообразовании для тех, кто хочет стать количественным разработчиком Тактическое распределение активов (TAA). Систематический подход Систематический трейдинг. Простые или сложные торговые стратегии - что лучше? Основы математики для алготрейдера, версия Quantstar...

(Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах) Критерий Келли и личность его автора Джона Ларри Келли младшего. Понятие, математический смысл и порядок применения критерия при формировании инвестиционного портфеля. Исторический фон создания и использования критерия Келли в азартных играх и инвестициях. Введение. Манхэттен 18.03.1965 Скорее всего, полицейская сводка боро Манхэттен в четверг 18 марта 1965 года была, в целом вполне обычной. Такое-то количество убийств, краж и ограблений, а также несчастных случаев с летальным исходом. Цепкий взгляд остановился бы на одном, не очень стандартном случае. Смерть прямо на тротуаре Манхэттена полного сил 41-летнего мужчины. Причина - инсульт. Согласно Википедии , “инсу́льт (латинское  insultus “наскок, нападение, удар”), устаревшее апопле́кси́я (древнегреческое ἀποπληξία “паралич”) - острое нарушение кровоснабжения головного мозга, характеризующееся внезапным (в течение нескольких минут, часов) появлением очаговой ...

(Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах) Понятие, экономический смысл и принципы расчета показателей эффективности (соотношения доходность/риск)  инвестиционного портфеля - коэффициентов Шарпа, Сортино и Трейнора. Их сравнительная характеристика. Проиллюстрировано на динамике конкретных акций по итогам 2020 года. Достижение требуемой доходности инвестпортфеля при меньшем уровне риска - одна из важнейших составляющих мастерства трейдера. Для оценки действенности таких усилий разработан ряд факторов, ключевыми из которых являются коэффициенты Шарпа, Трейнора и Сортино. Их применение позволяет сравнить профессионализм управляющих активами, а также проанализировать отдельные инструменты в разрезе “доходность/риск”. Выбор акций Для лучшего уяснения того, что представляют собой упомянутые показатели, как их посчитать и “пощупать”, используем их в исследовании акций, лидеров двух рейтингов 2020 года. Полную версию текста смотрите здесь Другие блоги автора: ...

  (Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах) Обзор модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза. Используемые гипотезы, уравнение и формулы Блэка-Шоулза. Знакомство с коэффициентами чувствительности премии опциона к изменению входных параметров - “греками”. Материал подкреплен выдержками из профильных разделов математического анализа с наглядными примерами. Введение. Опцион Опцион - один из самых интересных производных финансовых инструментов (ПФИ), и надо сказать, не из самых простых для понимания.  Освежим в памяти толкование опциона и его ключевых характеристик. Опцион - срочный контракт, дающий его владельцу право на покупку или продажу базового актива по оговоренной цене на определенную дату (на протяжении определенного срока).  Страйк (страйк-цена) опциона - цена исполнения опциона (покупки/продажи базового актива). Премия опциона - его стоимость. Колл-опцион, колл - опцион на покупку. Пут-опцион, пут - опцион на продажу. Американский ...

  (Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах) Трехфакторная модель Фама-Френча оценки доходности финансового инструмента (ценной бумаги), как продолжение однофакторной модели  Capital Asset Pricing Model (CAPM). Учет риска капитализации компании и стоимостного риска ее ее акций. Основные подходы формирования инвестиционного портфеля, исходя из трехфакторной модели. Многофакторный подход в инвестировании. Введение. Коровьев-Фагот, бином Ньютона и “Факторная модель” экспоненты “Ну да, неизвестно,- послышался все тот же дрянной голос из кабинета, - подумаешь, бином Ньютона!” М. Булгаков “Мастер и Маргарита” “Дрянной голос из кабинета” принадлежал Коровьеву-Фаготу, персонажу “Мастера и Маргариты” Михаила Булгакова, “гражданину престранного вида с глумливой физиономией”. Общеизвестный факт.  Вряд ли далеко неглупый Коровьев считал бином Ньютона чем-то уж слишком мудреным. В нем нет ничего сложного. Изучается  бином Ньютона еще в старших класса...