Частные производные, модель Блэка-Шоулза и греки в опционах
(Фрагмент одной из моих статей, размещенных ранее на сторонних ресурсах)
Обзор модели ценообразования опционов Блэка-Шоулза. Используемые гипотезы, уравнение и формулы Блэка-Шоулза. Знакомство с коэффициентами чувствительности премии опциона к изменению входных параметров - “греками”. Материал подкреплен выдержками из профильных разделов математического анализа с наглядными примерами.
Введение. Опцион
Опцион - один из самых интересных производных финансовых инструментов (ПФИ), и надо сказать, не из самых простых для понимания.
Освежим в памяти толкование опциона и его ключевых характеристик.
Опцион - срочный контракт, дающий его владельцу право на покупку или продажу базового актива по оговоренной цене на определенную дату (на протяжении определенного срока).
Страйк (страйк-цена) опциона - цена исполнения опциона (покупки/продажи базового актива).
Премия опциона - его стоимость.
Колл-опцион, колл - опцион на покупку.
Пут-опцион, пут - опцион на продажу.
Американский опцион можно предъявить к исполнению в любой день до окончания периода его обращения.
Европейский опцион исполняется только на конкретную дату, указанную в контракте.
Между премией европейского опциона и стоимостью базового актива, а также его волатильностью, существует связь. Она отражена в модели Блэка-Шоулза.
Полную версию текста смотрите здесь
Другие блоги автора:
Цивилизация, история, искусство. Взгляд финансиста
Кухня финансов и инвестиций: понятия, стратегии, инструменты
Комментарии
Отправить комментарий